경제위기 시그널(금리인하, 주식시장 급등) 경기침체 경고신호. 경착륙, 연착륙.

 

연준 빅컷 단행 이후 경제위기 신호

안녕하세요. 경제와 돈을 탐구하는 열정남입니다. 

연준이 빅컷을 단행하면서 시장과 경제분석에 대한 의견이 매우 분분한 상태입니다. 고금리에 해당되는 5.5%의 금리에서 5%로 기준금리가 하향되면서 경기가 회복될 수 있다는 분석이 있는 반면 경기침체에 대한 분석도 상당히 많습니다. 

연준의 금리인하는 여태껏 경제위기가 있었고 그 위기는 한 번에 오지 않았으며 위기 전에는 주식시장이 급등한 경우가 있었습니다. 

 

보통 이렇게 금리가 하락한다면 통상적으로 경기가 매우 좋지 않기 때문에 하락한다는 분석이 현재 시점에서는 가능성이 높아 보이기 때문에 그 측면에서 분석을 해보려고 하고 그중 경기침체에서도 경착륙과 연착륙에 대한 의견도 분분한데 두 가지를 다 알아보려고 합니다. 

오늘은 그 중에서 경기침체 중에서도 경착륙에 해당되는 생각보다 조금 심한 경기침체가 올 수 있다는 가능성에 대한 내용을 이야기하려 합니다. 

 

연준의 금리 인하와 경제 위기의 징조

현재 세계 경제는 극심한 불확실성에 직면하고 있습니다.

연준은 최근 두 달간 1%에 달하는 금리 인하를 단행할 가능성이 높아 보입니다. 경제가 꾸준히 악화되고 있는 가운데, 항셍지수와 나스닥 지수는 폭등하는 반면, 실업률과 채무 불이행률 같은 경제 지표는 부정적인 방향으로 움직이고 있습니다. 과거 데이터와 통계를 통해 이러한 현상을 분석해 보면, 우리는 경제 위기 직전의 마지막 불꽃을 목격하고 있는 것이 아닐까 하는 의문을 가지게 됩니다.

 

경제 위기 직전의 마지막 불꽃

과거 경제 위기의 전조는 항상 비정상적인 주가 급등으로 나타났습니다. 예를 들어, 1990년대 말 닷컴버블이나 2008년 금융 위기 당시에도 마지막 상승 후 급격한 폭락이 있었습니다. 최근 나스닥과 항셍지수에서 보여주는 급등세는 이러한 패턴을 다시 떠올리게 합니다.

연준이 금리를 두 번 연속 0.5% 인하하는 것은 경제가 이미 심각한 상황에 직면했음을 시사합니다.

경제가 어렵지 않다면 이렇게 연속으로 빅컷을 하지도 않을 뿐 더러 빅컷을 1회 시행한 것 자체만으로도 경제가 썩 좋지 않다는 것을 반증하는 것이라고 볼 수 있습니다. 

하이먼 민스키 모델에 따르면, 경제 위기 전에 거품이 형성되며, 주가나 자산 가격이 비정상적으로 상승하는 경향이 있습니다. 이러한 거품은 결국 경제의 취약점을 폭로하고, 이후 폭락으로 이어지는 것이 일반적입니다.

현재 주가가 경제 실체와 동떨어져 있는 이유는 무엇일까요? 이는 단기적인 시장 과열과 더불어 금리 인하가 단기적으로 주가를 자극했기 때문입니다. 하지만 이러한 상승세는 경제의 본질적인 문제를 해결하는 것이 아니라, 오히려 위기를 지연시키고 있다는 점에서 더욱 주의가 필요합니다.

역사적으로 버블수준의 경고가 있음에도 투자시장은 활성화되었다. 그러다가 하락장으로 전환이 되었고 하락이 거의 끝나고 나서야 그 때가 하락장임을 인지했다. 현재 여러가지 경제데이터가 미국주식이 버블임을 경고하고 있다는 데이터도 잘 참고하자.

 

실업률과 채무 불이행률 상승의 위험 지금 실업률은 역사적으로 낮은 수준에 있지만, 이는 경제가 견고하다는 의미가 아닙니다. 과거 대공황 당시에도 실업률은 위기 직전까지 낮았으며, 위기가 터지고 나서야 급등했습니다. 실업률이 상승하기 시작하면 이미 주식 시장은 하락세에 접어든다는 점을 유의해야 합니다. 또한 채무 불이행률 역시 주의해야 할 지표입니다. 기준 금리가 상승한 이후, 소비자들이 빚을 갚지 못하는 상황이 점점 늘어나고 있습니다. 특히 미국의 채무 불이행률은 2008년 금융 위기 이후 최고 수준으로 상승하고 있으며, 이는 부동산과 같은 자산 가격 하락으로 이어질 가능성이 큽니다.

 

시장의 빠른 변동성

현대 경제는 정보와 자본이 빠르게 이동하는 시대입니다. 스마트폰 하나로 대출을 받고 주식 시장에 투자할 수 있는 환경이 조성되면서, 시장의 변동성은 더욱 커지고 있습니다.

이러한 변화는 긍정적인 요소로 작용할 수도 있지만, 위기가 발생할 경우 그 충격은 더욱 클 수 있습니다. 정보가 빠르게 유통되고, 투자자들이 즉각적으로 반응하는 상황에서 주가의 급등과 급락은 빠르게 이루어질 수 있습니다.

 

향후 시장 전망과 대응 전략

현재의 경제 상황은 매우 불안정합니다. 연준의 금리 인하는 경제의 구조적인 문제를 해결하기보다는 그 문제를 늦추기 위한 임시방편일 뿐입니다. 주가는 당분간 상승할 가능성이 있지만, 그 뒤에 다가올 급락에 대비해야 합니다.

투기심리보다는 다같이 자신을 지키는방향으로 가는 것이 현재시점에서는 적절해보인다.

 

투기적인 시장 심리에 휩싸이지 말고, 철저한 리스크 관리와 현금 비중 확대를 통해 시장의 변동성에 대응하는 것이 필요합니다. 투자를 하고 싶다면 장기투자보다 단기투자로 하여 철저히 수익을 얻으면 곧바로 매도를 하여 조금씩 자산을 늘려가는 형태로 가는 것을 추천합니다. 

대공황 이래 최대의 위기가 다가올 것이라는 전망은 많은 경제 전문가들 사이에서 공유되고 있습니다.

경제 위기 시에는 현금을 확보해 두고, 주식 시장이 붕괴한 후에야 진정한 기회가 온다는 것을 명심해야 합니다.